O Banco Central do Brasil (BC) divulgou nesta quinta-feira (09/11) o Relatório de Estabilidade Financeira (REF) referente ao primeiro semestre de 2023. O REF é uma publicação semestral destinada a apresentar o panorama da evolução recente e as perspectivas para a estabilidade financeira no Brasil.
O BC considera que não há risco relevante para a estabilidade financeira. O Sistema Financeiro Nacional (SFN) permanece com capitalização e liquidez confortáveis e provisões adequadas ao nível de perdas esperadas. Além disso, os testes de estresse de capital e de liquidez demonstram a robustez do sistema bancário.
O financiamento à economia real permaneceu desacelerando, em linha com o ciclo de política monetária e com a percepção de risco de crédito. Alta alavancagem de famílias e taxas de juros elevadas contribuíram para a continuidade da desaceleração do crédito às Pessoas Físicas. No caso das Pessoas Jurídicas, a carteira bancária cresce a taxas cada vez menores em todos os recortes, com destaque para a redução no crédito a grandes empresas. Para essas companhias, o mercado de capitais se mantém como fonte relevante de financiamento.
As instituições financeiras reduziram o apetite ao risco, mas o cenário ainda requer cautela. Em relação às famílias, os critérios de concessão de crédito se tornaram mais restritivos em função das perdas recentes. Concernente às empresas, não se percebe alteração importante na estimativa de qualidade das concessões, o que demanda atenção dada a pressão sobre a capacidade de pagamento de micro, pequenas e médias empresas. O elevado endividamento continua se manifestando na materialização de risco de crédito.
Apesar da piora da rentabilidade no semestre, o sistema bancário permanece rentável e com perspectivas positivas. O recuo da rentabilidade refletiu o aumento de despesas com provisões, despesas de captação e custos administrativos. A expectativa é positiva para os próximos trimestres em razão da qualidade das novas concessões, da redução das estimativas de perdas com crédito e da gradual flexibilização monetária.
O REF também traz avaliações sobre o sistema financeiro internacional e sobre as infraestruturas do mercado financeiro, e apresenta o resultado da pesquisa de estabilidade financeira. Além disso, os seguintes temas foram selecionados para esta edição: (i) avaliações iniciais sobre os impactos da Lei 14.286, de 2021, marco legal para o mercado de câmbio e os capitais internacionais e (ii) mapeamento dos riscos tecnológicos do SFN e do SPB.
Foto Marcello Casal Juniot/Agência Brasil Informação BC
