As empresas brasileiras reduziram o nível de sua dívida líquida em 6,6% em uma base de moeda constante em 2022/23, de acordo com o último Índice de Dívida Corporativa anual da Janus Henderson. A redução da dívida, para US$ 55 bilhões, contrasta com o aumento contínuo da dívida líquida em outros lugares no ano passado, com um crescimento global de 6,2%.
A pesquisa também observou uma enorme redução na relação dívida/patrimônio líquido do setor corporativo nos últimos anos: na edição deste ano do Índice de Dívida Corporativa, as empresas brasileiras têm uma relação dívida/patrimônio líquido de 38%, abaixo dos 41% do ano passado e de um pico pré-pandêmico de 64% em 2019/20.
No Brasil, o contraste entre o setor petrolífero em expansão e o setor de mineração em contração ficou evidente. A queda na dívida líquida da Petrobras impulsionou, em grande parte, o corte de 6,6% no país, mas os dividendos e as recompras de ações da Vale excederam significativamente o fluxo de caixa livre, o que, consequentemente, aumentou os empréstimos.
Em outras partes da América Latina, os níveis de dívida corporativa líquida aumentaram, com a dívida corporativa mexicana aumentando 8,6%, 16,6% no Chile e 25,0% na Colômbia. A tendência nos mercados emergentes também foi solidamente positiva, com o aumento da dívida líquida em 19,5%, sendo que todos os países do BRICS, companheiros do Brasil, tiveram emissão de dívida líquida positiva (Índia 3,5%, China 35% e África do Sul 51% – a Rússia foi excluída da pesquisa).
Novo recorde de dívida global
Enquanto isso, empresas de todo o mundo assumiram US$ 456 bilhões de novas dívidas líquidas em 2022/23, elevando o total pendente em 6,2% em moeda constante para um recorde de US$ 7,80 trilhões. Esse nível excede o pico de 2020, uma vez que os movimentos nas taxas de câmbio foram levados em consideração.
No entanto, um quinto do aumento da dívida líquida simplesmente refletiu empresas como a Alphabet e a Meta gastando parte de suas vastas montanhas de dinheiro. O proprietário do Google continuou sendo a empresa mais rica em dinheiro, enquanto a Verizon se tornou a empresa não financeira mais endividada do mundo em 2022/23 pela primeira vez.
A dívida total, que exclui os saldos de caixa, avançou globalmente em apenas 3% em moeda constante, cerca de metade do ritmo médio da última década. As taxas de juros mais altas começaram a diminuir o apetite por empréstimos, mas ainda não causaram um impacto significativo nos custos de juros enfrentados pela maioria das grandes empresas.
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