O saldo total da carteira de crédito deve crescer 0,3% em abril, revela a Pesquisa Especial de Crédito da Febraban, com destaque para a alta esperada nos recursos para as famílias (+0,7%). Se o resultado se confirmar, o ritmo de expansão anual da carteira deve acelerar pelo terceiro mês seguido, passando de 8,3% para 8,6%, reforçando os sinais de um cenário mais positivo para o crédito em 2024, que tem se beneficiado do ciclo de queda da taxa de juros e da moderação nas taxas de inadimplência.
As projeções são feitas com base em dados consolidados dos principais bancos do país, que representam, a depender da linha de crédito, de 41% a 88% do saldo total do Sistema Financeiro Nacional. O levantamento da Febraban é divulgado mensalmente como uma prévia dos dados oficiais, que estão programados para serem divulgados no dia 27 de maio, pelo Banco Central nas Estatísticas Monetárias e de Crédito.
De acordo com os dados da pesquisa, a carteira Pessoa Física com recursos livres deve crescer 0,6% no mês, liderada pelos financiamentos de veículos, que têm se favorecido do processo de queda dos juros, e do cartão de crédito à vista, neste caso, impulsionado pelo consumo aquecido das famílias.
Já a carteira direcionada deve seguir apresentando desempenho robusto e crescer 0,9%, novamente mostrando avanço disseminado entre as modalidades. Assim, o ritmo de expansão anual da carteira Pessoa Física deve voltar a mostrar aceleração, passando de 10,1% para 10,6%.
Já o crédito destinado às empresas, por sua vez, deve recuar 0,4% em abril. A queda deve ser puxada pela carteira com recursos livres (-0,9%), afetada pela sazonalidade negativa das linhas de fluxo de caixa e por um desempenho ainda fraco da modalidade capital de giro, a principal da carteira.
Por outro lado, o crédito Pessoa Jurídica direcionado deve crescer 0,5%. Em 12 meses, o ritmo de expansão da carteira PJ deve ficar praticamente estável, em 5,7% (ante 5,6% em março), com relativa estabilidade tanto na carteira livre (permanecendo em 3,0%) quanto na direcionada (de 10,5% para 10,7%).
“Os números da pesquisa de abril continuam apontando para um horizonte mais promissor para o crédito em 2024. Assim, as projeções para o crescimento do crédito neste ano devem seguir sendo revisadas para cima, alinhando-se com as perspectivas mais positivas para o desempenho da economia”, avalia Rubens Sardenberg, diretor de Economia, Regulação Prudencial e Riscos da Febraban.
“As menores taxas de juros e a moderação das taxas de inadimplência têm contribuído para ampliar as ofertas de crédito por parte das instituições financeiras. A dúvida, agora, é se a piora recente no cenário macro, explicitada na última reunião do Copom, vai ou não inibir, ainda que parcialmente, esta trajetória de retomada do crédito”, complementa Sardenberg.
Concessões
As concessões de crédito devem retrair 0,5% em abril (ou -9,5% quando ajustado por dias úteis). O menor volume no mês é especialmente afetado pela sazonalidade negativa de algumas modalidades Pessoa Jurídica, mas a retração na margem deve ser disseminada entre os recursos e segmentos.
O maior recuo deve ocorrer nas concessões destinadas às empresas, especialmente nas operações com recursos livres, diante da típica retração das linhas de fluxo de caixa (descontos de duplicatas e antecipação de faturas de cartão) no início do trimestre. O volume de concessões destinado às famílias também deve recuar na margem, mas em menor medida.
Entretanto, na visão acumulada em 12 meses, que elimina as influências sazonais, o volume de concessões deve mostrar um ganho de tração, passando de uma alta de 5,6% em março para 7,8% em abril.
No mesmo sentido, a comparação com o mês de abril de 2023 (que também elimina fatores sazonais) aponta alta de 3,9% na média de dias úteis (ou +0,2% quando também ajustado pela inflação).
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